DGDV、投資先の"TerminalX"、OpenAIとの技術協業で、日本のオルタナティブ資産運用会社向けAIオペレーティングシステムを展開
DG Daiwa Ventures（以下「DGDV」）の投資先で、オルタナティブ資産運用会社向けにAIオペレーティングシステムを提供するTerminal X（本社：米ニューヨーク）は、OpenAIとの技術協業により、OpenAI APIを基盤とし、各社の業務にカスタマイズ可能なAgentic OSを通じて、機関投資家の投資ワークフローにフロンティアAIを導入すると発表しました。
この仕組みは、OpenAIの最先端モデルとTerminal X独自の「エージェント・オーケストレーション層」を組み合わせ、日本のオルタナティブ資産運用会社向けにカスタマイズされたAIオペレーティングシステムの構築を可能にします。同社のオーケストレーション・アーキテクチャは、複数のAIエージェント、各社固有のナレッジ、独自データ、投資ワークフローを統合し、各投資機関に合わせた実運用レベルのシステムとして提供します。
一般的なAIコパイロットとは異なり、Terminal Xの導入環境は各社、さらには各ポートフォリオ・マネージャーが実際にどのように案件を審査し、リスクを管理しているかに合わせて個別に構成されます。
ーすべてのファンドに、そのファンド専用のAIオペレーティングシステムを
同じように投資を行う運用会社は二つとして存在しない――これがTerminal Xの根本にある考え方です。
バイアウトファンドとインフラ投資家では審査プロセスが異なり、不動産運用会社とプライベートクレジット・プラットフォームでも案件評価の手法は大きく異なります。政府系ファンド（ソブリン・ウェルス・ファンド）では、マネージャー選定、戦略的資産配分、直接投資、ポートフォリオ管理までを単一の投資組織の中で担っています。
こうした違いこそ、多くのAIシステムがつまずくポイントです。同社は運用会社に画一的なワークフローを当てはめるのではなく、各組織固有の投資プロセス、蓄積された知見、社内データ、オペレーティングモデルに合わせてAgentic OSをカスタマイズします。
ープライベート市場の複雑性に対応する設計
Terminal X創業者兼CEOのヒョン・ホン（Hyun Hong）氏は、「どの投資会社にも、案件を審査し、リスクを管理し、意思決定を行う独自の方法があります。多くのAIツールはそこでつまずいてしまいます。私たちは各社の投資プロセスに適応するAgentic Operating Systemを構築してきました。OpenAIの技術を基盤とすることで、フロンティアレベルのインテリジェンスをこうしたワークフローに直接組み込むことが可能になります」と述べています。
標準化された開示資料や構造化データが存在する公開市場とは異なり、プライベート投資は長年の取引を通じて蓄積された社内に分散する知見、独自文書、投資委員会での議論、運用上のプレイブック、そして人間の判断力に大きく依存しています。その複雑さは戦略ごとに異なる形で現れます。不動産ポートフォリオの運用にはリース契約、鑑定評価、融資契約、資産レベルの運用データなど絶えず変化する情報が必要となります。インフラ投資では、資本投下に至るまで数年にわたる技術・規制・商業・法務面のデューデリジェンスが求められます。プライベートクレジットのポートフォリオでは、一度きりの審査判断にとどまらず、借り手の継続的なモニタリング、コベナンツ管理、ポートフォリオ・サーベイランスが不可欠です。Terminal Xは、こうした機関投資家特有のワークフローにカスタマイズ可能なAIを組み込むことを目的として開発されました。
本発表はOpenAIの最先端モデルを中心とするものですが、Terminal Xは特定のモデルに依存しないアーキテクチャを採用しています。各組織は、自社の事業に合わせてカスタマイズされた単一の投資オペレーティングシステムを維持しながら、OpenAIのモデルをAnthropic、Google、Alibaba、Moonshot AIの各モデルや、将来の最先端モデルと併せて導入できます。
■Terminal Xについて
Terminal Xは、オルタナティブ資産運用会社向けのAIオペレーティングシステムを提供。プラットフォームの中核をなすのは独自の「エージェント・オーケストレーション・アーキテクチャ」で、各運用会社、各ポートフォリオ・マネージャー、各アナリストに合わせたカスタムワークフローの構築が可能に。同アーキテクチャは、フロンティアAIモデル、各社固有のワークフロー、独自ナレッジ、社内データシステム、投資プロセスを統合し、資産運用会社ごとにカスタマイズされたAI導入を実現。2023年、元プライベートエクイティ・ヘッジファンド投資家のヒョン・ホン氏が、ケン・リー氏、ガブリエル・ホロウィッツ氏とともにニューヨークで設立。
■本件に関する発表
■DGDVについて
DGDVは、東京を拠点とするグローバルベンチャーキャピタルです。日本に本社を置き、共同投資やイベント共催等を通じ、北米やその他地域においてグローバルのトップ投資家と深く連携してまいりました。DGDVはこれまで各分野の最先端技術の育成に尽力しており、AI、セキュリティなどのソフトウェア領域にとどまらず、ディープテック、フィンテック、クライメートテック、ロボティクスなどの幅広い領域に積極的に投資しています。DGDVの使命は、日本とグローバルにおけるさまざまなギャップの架け橋となり、世界を舞台にイノベーションに挑むスタートアップ企業への投資を通じ、スタートアップエコシステム全体を変革していくことです。
Webサイト：https://dg-daiwa-v.com/
【本件内容に関するお問い合わせ】
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Terminal Xの窓口：hyun@terminal-x.ai
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OpenAIの窓口：yuki@openai.com
