オルカンは知っている。でも「成長投資枠の上限1,200万円」を正しく答えられたのは4割 ― 新NISA「落とし穴回避テスト」初級編・延べ171回の中間集計

商品に関する設問の正答率は約7割。一方、投資枠の上限や金額を問う設問は4〜5割台にとどまりました。年末を前に確認したいポイントもあわせて紹介します

一般社団法人日本資産成長協会

2026年10月23日 10時00分

一般社団法人日本資産成長協会（所在地：東京都中央区、代表理事：岩永勝美（大岩川源太）、以下「当協会」）は、公式サイトで無料公開している新NISA「落とし穴回避テスト」初級編（10問）の受験データ延べ171回分（2026年2月〜10月）を集計しました。「オルカン」「S&P500」といった商品に関する設問の正答率が約7割（69〜76%）だったのに対し、投資枠の上限や金額を問う設問の正答率は4〜5割台（42〜55%）にとどまり、「商品は知っているが、枠のルールはあいまい」という傾向が見られました。

調査結果のサマリー

最も正答率が低かったのは「成長投資枠だけを使う場合の生涯上限（1,200万円）」で正答42%。総枠と同じ「1,800万円」を選んだ回答が23%
総枠1,800万円・年間投資枠の金額など、基本の数字も正答は約半数（52〜53%）
「年間投資枠は翌年に繰り越せる」とした回答が2割超（23%）
商品や制度の趣旨に関する設問は正答69〜76%
平均点は62.9点、合格ライン（80点以上）は51%

初級編・全13問の設問別正答率。制度のルールや金額を問う設問（橙）は、商品や制度の趣旨を問う設問（青）より正答率が低い傾向

結果のポイント

1. 最も正答率が低かったのは「成長投資枠だけを使う場合の生涯上限」― 正答42%

正解は1,200万円です。総枠と同じ「1,800万円」を選んだ回答が23%、「無制限」が9%ありました（無回答23%）。成長投資枠だけで1,800万円を埋める前提で計画を立てていると、途中で枠が足りなくなります。

2. 基本の数字も正答は約半数

設問	正答率
非課税保有限度額（総枠）は1,800万円	52%
年間投資枠は「つみたて120万円＋成長240万円」	53%
つみたて投資枠を満額使う月額の目安は10万円	59%
つみたて投資枠で買えるのは基準を満たす投資信託等のみ	62%

総枠を成長投資枠の上限と同じ「1,200万円」と答えた回答が12%、年間投資枠でつみたてと成長の金額を逆に覚えている回答が13%ありました。つみたて投資枠で「どんな株でも買える」とした回答も11%ありました。

3. 「年間投資枠は翌年に繰り越せる」と2割超が回答 ― 正答55%

正解は「繰り越せない」です。「条件付きで」「いつでも」「一部」繰り越せると答えた回答が合わせて23%ありました（無回答22%）。使わなかった年間投資枠はその年限りで消えます（生涯の非課税保有限度額1,800万円が減るわけではありません）。

4. 一方、商品と制度の趣旨はよく理解されている

設問	正答率
NISAが初心者ほど使いやすい理由	76%
NISAは何のために作られた制度か	75%
オルカンの特徴（世界株式に広く分散）	74%
オルカンが初心者向きとされる理由	69%
S&P500の特徴（米国大型株指数）	69%

5. 平均は62.9点、合格（80点以上）は51%

延べ171回の平均点は62.9点でした。合格ラインの80点以上は87回（51%）、満点は33回（19%）でした。

参考：中級・上級編で正答率が低かった設問

中級編（延べ61回）・上級編（延べ69回）でも、制度の細かなルールを問う設問で正答率が下がりました。

級	設問	正答率	多かった誤答
中級	クレジットカード積立でよくある失敗は？（正解：対応していないカードと思い違いをする）	49%	「強制解約される」20%
中級	NISAの金融機関を変更した後、旧口座の商品は？（正解：旧口座で非課税のまま保有できる）	54%	「非課税ではなくなる」22%
上級	NISAで米国ETFの配当はどうなる？（正解：米国で源泉徴収される税金10%は残る）	65%	「完全に非課税」20%

※各設問の出題回数は45〜50回で、初級より少なく参考値です。

年末を前に確認しておきたい3つのポイント

今回の結果で正答率が低かった設問をもとに、当協会が年末までに確認をおすすめするポイントです。

成長投資枠だけで使えるのは生涯1,200万円までです。1,800万円の総枠を使い切るには、つみたて投資枠も使う必要があります。
今年の年間投資枠は、翌年に繰り越せません。つみたて投資枠120万円・成長投資枠240万円のうち、今年使わなかった分は今年限りです。ただし、使い切らなければ損をするわけではなく、生涯の非課税保有限度額（1,800万円）が減ることもありません。無理に使い切るより、ご自身の計画に沿っているかを確認することが大切です。
つみたて投資枠で買えるのは、一定の基準を満たす投資信託等に限られます。個別株は成長投資枠で購入します。

全13問の正答率（低い順）

#	設問	正答率	出題回数
1	成長投資枠のみを使う場合の生涯上限は？	42%	128
2	新NISAの非課税保有限度額（総枠）は？	52%	141
3	新NISAの年間投資枠として正しい組み合わせは？	53%	135
4	年間投資枠は翌年に繰り越せる？	55%	127
5	つみたて投資枠を満額使うための月額目安は？	59%	133
6	つみたて投資枠で購入できる商品は？	62%	132
7	つみたて投資枠と成長投資枠は併用できる？	65%	133
8	NISA口座は複数同時に開設できる？	67%	133
9	S&P500の特徴として正しいのは？	69%	127
10	オルカンが初心者向きとされる理由は？	69%	133
11	オルカンの特徴として正しいのは？	74%	122
12	NISAは、そもそも何のために作られた制度か	75%	133
13	NISAが初心者ほど使いやすい理由は？	76%	133

代表理事コメント

「何を買うか」の情報はあふれていますが、「どの枠で、いくらまで、いつまでに」という制度のルールは意外と知られていません。ルールの思い違いは、相場と関係なく起きる"避けられる損"です。年末を前に、まずは3分のテストで、ご自身の理解を確かめてみてください。

一般社団法人日本資産成長協会代表理事　岩永勝美（大岩川源太）

新NISA「落とし穴回避テスト」について ― ぜひお試しください

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初級：https://www.jaga.or.jp/quiz/quiz-beginner/
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上級：https://www.jaga.or.jp/quiz/quiz-advanced/
テスト一覧：https://www.jaga.or.jp/quiz/

今後について

当協会は、受験データがさらに集まった段階で、中級・上級編の結果もあわせて公表する予定です。また、個人投資家を対象とした調査も順次実施・公表していきます。

報道関係者の皆さまへ

本リリースの設問別データ（出題回数・選択肢ごとの回答割合）およびグラフ画像は、ご希望に応じて提供いたします。代表理事への取材もお受けしています。下記お問い合わせ先までご連絡ください。

調査概要

調査名：新NISA「落とし穴回避テスト」受験データ中間集計
調査主体：一般社団法人日本資産成長協会（JAGA）
調査対象：当協会公式サイトで同テストを受験した方（匿名・登録不要のため属性は取得していません）
調査期間：2026年2月2日〜10月8日
調査方法：Web上の選択式テスト（各級10問。初級は全13問から10問をランダム出題）の回答ログを集計
集計対象：初級延べ171回、中級延べ61回、上級延べ69回。制作時の動作テストを除く。同一の方による複数回の受験を含みます
注記：正答率は各設問が出題された回数を分母とし、無回答を含みます。設問ごとに出題回数が異なります（初級 n=122〜141）。採点は現在の正解設定に基づきます。本集計はテスト受験者の結果であり、個人投資家全体の傾向を代表するものではありません