【国内初】スタートアップによる事業承継に「企業価値担保権」を活用

承継対象企業の事業価値を担保に、静岡銀行からM&A資金の一部として5億円を調達

株式会社マイクロニティ

2026年10月30日 10時00分

AI駆動型ソフトウェア事業承継プラットフォームを展開する株式会社マイクロニティ（渋谷区、代表取締役山﨑祐一郎）は、株式会社静岡銀行（静岡市、頭取八木稔）より、2026年5月に創設された「企業価値担保権」を活用して、M&A資金の一部として5億円を調達しました。これにより、オンライン試験プラットフォームを運営する株式会社IBT総合研究所（渋谷区、以下「IBT総研」）の全株式を取得し、事業承継を完了しています。スタートアップが主体（譲受側）となり、承継対象企業の事業価値そのものを担保としてM&A資金を調達した事例は、公開情報の範囲において国内初（※1）となります。

国内初：スタートアップが対象企業の事業価値を担保にM&A資金を調達

2026年5月、「事業性融資の推進等に関する法律」が施行され、不動産担保や経営者保証に過度に依存せず、企業の実態や将来のキャッシュフローなどの事業性を評価して融資を後押しする「企業価値担保権」が創設されました。（※2）

本制度は、事業に関連する資産全体へ一括して担保設定ができるため、個々の資産に個別に担保設定を行う従来の手続きに比べ、事務・費用面での負担軽減が期待されています。

この度、静岡銀行とマイクロニティは、承継対象企業（IBT総研）が持つ無形資産（顧客基盤・技術力・将来のキャッシュフローなど）を企業価値担保権の対象として評価・設定しました。このように、スタートアップが主体（譲受側）となり、対象企業の事業価値そのものを担保としてM&A・事業承継資金を調達した事例は国内初となります。

マイクロニティはこれまでも、対象企業のキャッシュフローに着目したLBO（※3）ファイナンスを活用して事業承継を推進してきました。今回の取り組みは、従来のLBOで懸念されがちだった保全の重層化（過剰保全）を避け、対象企業の事業性や将来キャッシュフローを「企業価値担保権」によって直接かつ包括的に裏付け、融資スキームとして成立させた点に大きな意義があります。

マイクロニティは、今回調達した資金を活用しIBT総研の承継を完了しています。オンライン試験プラットフォームを運営する同社の技術と顧客からの信頼を引き継ぎ、マイクロニティグループの開発リソースやAI活用のノウハウを掛け合わせることで、プロダクトのさらなる進化を実現します。

また、今回の取り組みで実現した新たなファイナンス手法を今後の資金調達の選択肢とし、引き続き事業承継を通じた非連続な成長に挑戦していきます。

※1 「国内初」について

a.調査実施主体：自社調べ

b.調査年月：2026年10月

c.調査方法：公開情報のWeb調査（金融庁公表資料、全国銀行協会の公表資料、各金融機関等のプレスリリース、報道機関の記事）および担当金融機関へのヒアリング

d.比較対象と選定基準：M&A・事業承継の資金調達用途において、創業10年以内のスタートアップが譲受側の主体（借入主体を含むグループ）となり、承継対象企業の事業価値を対象として企業価値担保権を設定し、融資が実行されていること

※2 金融庁「金融仲介機能の発揮/事業性融資の推進（企業価値担保権等）」

https://www.fsa.go.jp/policy/kigyoukachi-tanpo/index.html

※3 LBO（Leveraged Buyout）：対象企業の資産や将来生み出すキャッシュフローを担保に、金融機関からM&A資金を調達する手法

（参考）プレスリリース（2026年9月4日発表）

年間約50万人が受験するオンライン試験プラットフォームを運営するIBT総合研究所を承継

〜累計7社目のM&A、AI活用と開発体制を強化し、試験運営のデジタル化を推進〜

https://micronity.com/press/20260904

両社コメント

マイクロニティ代表取締役山﨑祐一郎

設立2年目の当社が短期間に連続して事業承継を進める上で、資金調達は不可欠でありながらも、高いハードルを伴います。そうした中、今回はスタートアップ支援に力を入れている静岡銀行様とご縁をいただき、創設されたばかりの「企業価値担保権」という新たな道を提示いただきました。静岡銀行様が、精緻な事業デューデリジェンスを通じ、IBT総研が生み出すキャッシュフローや、当社との統合によるシナジー、事業計画の蓋然性を評価してくださったことで、本スキームが成立しました。今後、承継したIBT総研のさらなる成長に尽力するとともに、事業承継プラットフォームの運営を通じて、全国の中小企業の発展や雇用の維持などに貢献してまいります。

静岡銀行ベンチャービジネスサポート部部長石田秀行

静岡銀行では、これまでベンチャーデットに積極的に取り組み、お客さまの「事業の強みや将来性」を見極め、資金面から成長を支援するノウハウを蓄積してきました。

本件では、IBT総合研究所様が有する顧客基盤や技術力、将来のキャッシュフローに加え、マイクロニティ様のAI技術との融合によって生まれるシナジーを評価し、企業価値担保権を活用した融資に至りました。

今回の取り組みを新たなM&A・事業承継ファイナンスの可能性につなげるとともに、今後のお客さまの事業性や将来性を丁寧に見極め、成長に向けた挑戦を資金面から支えてまいります。

案件概要

・資金使途：IBT総研の株式取得（事業承継）及びM&Aに必要な資金

・融資実行日：2026年8月28日

・融資金額：5億円

・融資形態：証書貸付

・借入主体：株式会社マイクロニティ

・担保形態：IBT総研の企業価値担保権

マイクロニティについて

AI駆動型ソフトウェア事業承継プラットフォームを運営しています。長年にわたり培われてきた技術や顧客からの信頼を次世代へと引き継ぎ、グループ企業間の共創によって、単独では実現が難しい持続的な再成長を実現するソフトウェア企業群です。AIの進化により、あらゆるソフトウェアが高度化・知能化していく時代において、よりニッチで専門性の高いソフトウェアの価値は一層高まっています。私たちは、多様なソフトウェア事業の承継と自社開発ソフトウェアを通じて、企業のAI実装を推進し、ソフトウェア産業の進化に貢献していきます。

〈会社概要〉

会社名：株式会社マイクロニティ

所在地：東京都渋谷区渋谷二丁目24番12号渋谷スクランブルスクエア

代表取締役：山﨑祐一郎

設立：2025年4月8日

資本金：22億円（資本剰余金含む）

コーポレートサイト：https://micronity.com

公式note：https://note.com/micronity

※記載されている商品名などの固有名詞は、各社の商標または登録商標です。