上場企業の海外M＆A、2023年はコロナ前を超えて7年ぶりの高水準に

2023年、上場企業の海外M＆Aが急回復

株式会社ストライク

2024年2月6日 11時10分

上場企業の海外M＆Aの年間件数（適時開示ベース）は216件と前年比60件の大幅増となり、2016年（207件）以来7年ぶりに200件台に乗せました。アフターコロナの到来による経済活動の正常化が件数を大きく押し上げた格好です。

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■調査結果の概要

・海外M＆A、4割増の216件に

・首位は日本製鉄の米USスチール買収

■海外M＆A、4割増の216件に

上場企業に義務付けられた適時開示情報をもとにM＆A Onlineが集計したところ、2023年のM＆A総件数は前年を119件上回る1068件で、3年連続の増加となりました。1000件の大台に乗せるのはリーマンショック前年の2007年（1169件）以来16年ぶりです。

内訳をみると、日本企業同士の国内M＆Aが前年比7％増の852件、外国企業を取引相手とする海外M＆Aが同38％増の216件でした。海外M＆Aはコロナ禍前の2019年（199件）を大きく超えました。

海外M＆Aは日本企業が買い手のアウトバウンド取引と、外国企業が買い手のインバウンド取引に区分されます。全216件のうち、アウトバウンド取引は147件（前年91件）、インバウンド取引は69件（同65件）。アウトバウンド取引が6割以上増え、復調ぶりが際立つ一方、インバウンド取引は前年とほぼ同数で高止まりとなりました。

海外M＆Aは外国との往来が困難になったコロナ禍初年の2020年153件と25％近く落ち込み、2021年はひとまず回復に転じたが、2022年は再びコロナ前の水準から遠ざかりました。ウクライナ戦争による地政学的リスクの高まりが加わり、日本だけでなく、世界的に国境をまたぐM＆Aは後退の動きが広がりました。

海外M&A：国・地域別件数の上位10

適時開示ベース、M＆A Onlineが作成

順位	国・地域	2023年	2022年
1位	米国	53	39
2位	中国	15	12
3位	ドイツ	14	12
4位	シンガポール	12	7
5位	インドネシア	10	3
〃	カナダ	10	1
7位	台湾	7	2
〃	香港	7	4
〃	マレーシア	7	7
10位	英国	6	6
〃	オーストラリア	6	4
〃	タイ	6	4
〃	ベトナム	6	5

■首位は日本製鉄の米USスチール買収

2023年海外M＆Aの金額トップは、日本製鉄が2兆円超を投じて米鉄鋼大手USスチールを買収する案件。日本製鉄として過去最大のM＆Aで、2024年中頃の買収完了を見込みます。2位のアステラス製薬、3位の東京ガスにとっても、これまでで最も大きいM＆Aとなりました。

2023年海外M&A：金額上位20(HDはホールディングスの略)

	社名	内容	金額	発表
1	日本製鉄	米鉄鋼大手のUSスチールを子会社化	2兆75億円	12月
2	アステラ製薬	米バイオ医薬品企業のアイベリック・バイオを子会社化	8040億円	5月
3	東京ガス	シェールガス開発・生産の米国ロッククリフ・エナジーを子会社化	4050億円	12月
4	アウトソーシング	米投資ファンドのベインキャピタルと組んでMBOで株式を非公開化	2211億円	12月
5	ベネッセHD	スウェーデン投資ファンドのEQTと組んでMBOで株式を非公開化	2079億円	11月
6	インフロニア・HD	米ベインキャピタル参加の日本風力開発(東京都千代田区)を子会社化	1672億円	4月
7	キリンHD	オーストラリアで「セブンイレブン」展開の現地コンビニエンス・グループ・ホールディングスを子会社化	1267億円	5月
8	セブン＆アイ・HD	オーストラリア健康食品メーカー大手のブラックモアズを子会社化	1672億円	11月
9	NIPPON EXPRESS HD	オーストラリア物流大手のカーゴ・パートナーを子会社化	1267億円	5月
10	ENEOS HD	チリに保有するカセロネス銅鉱山の株式51%をカナダLundinに譲渡	1246億円	3月
11	セガサミーHD	フィンランドのモバイルゲーム会社「ロビオ」子会社化	1049億円	4月
12	富士フィルムHD	米国インテグリスから半導体用プロセスケミカル事業を取得	945億円	5月
13	ゼンショーHD	北米・英国で持ち帰りすし店展開のスノーフォックス・トップコを子会社化	874億円	6月
14	味の素	遺伝子治療薬の開発製造受託を手がける米国フォージ・バイオを子会社化	782億円	11月
15	三井物産	日米合弁給食大手のエームサービス(東京都港区)を子会社化	700億円	2月
16	三井物産	米化学品大手セラニーズ傘下で機能性食品素材製造のオランダ「ニュートリノバ」を子会社化	660億円	6月
17	そーせいグループ	スイスのイドルシアから日本・アジア太平洋地域の医薬品事業を取得	650億円	7月
18	資生堂	スキンケア化粧品事業の米国DDGスキンケアホールディングスを子会社化	640億円	12月
19	大塚HD	女性向け健康食品製造の米国ボナファイドヘルスを子会社化	627億円	12月
20	サンケン電気	TMR(トンネル磁気抵抗)センサー技術の米国クロッカス・テクノロジーを子会社化	597億円	8月