【2025年M&Aサマリー】過去最多の1344件、金額は20兆円超えで７年ぶりに歴代最高値を更新

大企業の選択と集中、投資会社の存在感増す

M&A件数の推移

2025年のM&A件数(適時開示ベース、暫定値)は1344件と前年比10.1%増となり、集計開始(2008年)以来、過去最多を5年連続で記録しました。取引総額は前年比93%増の20兆3870億円に達し、武田薬品工業によるシャイアー買収があった2018年(13兆8437億円)以来、7年ぶりに過去最高を更新しました。

上場企業に義務づけられた適時開示情報のうち経営権の移転を伴うM&A(グループ内再編は除く)について、M&A Onlineが集計しました。

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M&A件数、5年連続で過去最多を更新

2025年のM&A件数は1344件と、前年(2024年)を122件上回りました。5年連続で過去最多を更新する快挙となり、日本企業のM&A活用が定着してきたことを示しています。

取引総額は20兆3870億円と、前年の10兆7900億円から約2倍に増加。トヨタグループによる豊田自動織機の非公開化をはじめとする超大型案件が金額を押し上げました。

2025年M&A上位3社 トヨタグループが歴史的再編、ソフトバンクGは成長分野に巨額投資

①金額トップは、トヨタグループによる豊田自動織機の非公開化で、金額は約4兆6840億円

トヨタグループの源流ともいえる豊田自動織機を株式公開買付け(TOB)により非公開化する案件で、日本のM&A史上でも屈指の規模となりました。グループ全体の資本効率向上と経営の意思決定迅速化を目指す動きの一環とみられます。

②金額2位は、ソフトバンクグループが米国の半導体設計企業アンペア・コンピューティングを子会社化する案件です。金額は9730億円

AI(人工知能)市場の急成長を背景に、その中核を担う半導体分野への巨額投資であり、ソフトバンクグループの成長戦略を明確に示しています。

③金額3位もソフトバンクグループの案件で、スイスの重電大手ABBからロボティクス事業を取得します。金額は8187億円

ソフトバンクグループは、AIや半導体に加え、ロボティクス分野でもグローバルな競争力強化を狙っており、積極的な投資姿勢がうかがえます。

2025年のM&A市場の特徴 「選択と集中」「海外展開」「投資ファンドの存在感」

2025年のM&A市場には、大きく3つの特徴が見られました。

・第一に、大企業が非中核事業を切り離し、中核事業に経営資源を集中させる「選択と集中」の動きが顕著でした。4位のセブン&アイ・ホールディングスによるスーパー事業の売却(8147億円)や、6位の三菱ケミカルグループによる田辺三菱製薬の売却(5100億円)などがその代表例です。

・第二に、国内市場の成熟化が進む中、多くの日本企業が海外に成長機会を求めました。9位のアサヒグループホールディングスによる英ディアジオの東アフリカ事業取得(4654億円)や、10位のNECによる米CSG Systems Internationalの子会社化(4447億円)など、各業界のリーディングカンパニーが海外での事業基盤強化を目的とした大型買収を実行しました。

・第三に、投資ファンドの存在感が高まりました。金額上位20案件のうち、米ベインキャピタル、米ブラックストーン、米KKRといった海外投資ファンドや、国内のMBKパートナーズなどが関与する案件が8件を占めました。企業の非公開化(MBO/TOB)や、大企業からのカーブアウト(事業切り出し)案件において、投資ファンドが重要な役割を担っています。

2025年M&Aランキング

1　トヨタグループ

豊田自動織機をTOBで非公開化

4兆6840億円

2　ソフトバンクグループ

半導体設計企業の米国アンペア・コンピューティングを子会社化

9730億円

3　ソフトバンクグループ

スイスABBからロボティクス事業を取得

8187億円

4　セブン&アイ・ホールディングス

スーパー事業などの持ち株会社ヨーク・ホールディングスを米ベインキャピタルに譲渡

8147億円

5　SOMPOホールディングス

米損保会社のアスペンを子会社化

5217億円

6　三菱ケミカルグループ

子会社の田辺三菱製薬を米投資ファンドのベインキャピタルに譲渡

5100億円

7　テクノプロ・ホールディングス

米ブラックストーンによるTOBを受け入れて株式を非公開化

5074億円

8　サッポロホールディングス

不動産事業を米KKR・香港PAGの外資連合に譲渡

4770億円

9　アサヒグループホールディングス

英国アルコール飲料大手Diageoから東アフリカ事業を取得

4654億円

10　NEC

テレコム事業者向けソフト開発の米CSG Systems Internationalを子会社化

4447億円

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